夏普比率

计算公式：夏普比率 = (策略收益率 - 无风险利率) ÷ 收益率标准差。

直观理解：两个策略都赚了 30%，一个资金曲线平稳向上，一个剧烈震荡，前者夏普更高——因为持有它的心理压力更小，也更不容易在回撤中放弃。

参考标准：<1 一般；1–2 良好；2–3 优秀；>3 需警惕过拟合或数据问题。

夏普比率的局限：它把向上波动和向下波动同等视为风险。但交易者其实只讨厌向下波动。因此有些场景会配合索提诺比率（Sortino Ratio）使用，后者只用下行波动作为分母。

对于个人交易者，夏普比率最大的实用价值是比较同一策略的参数版本：在收益接近的情况下，选择资金曲线更平滑的那组参数，持有体验会好得多。