胜率

计算公式：胜率 = 盈利交易笔数 ÷ 总交易笔数 × 100%。

胜率的迷惑性在于它符合直觉。多数新手追求 80% 以上的胜率，但达到这个数字的常见方式是「赚一点就跑、亏了不认」，此时盈亏比可能低到 1:0.2，最终期望值仍然为负。

关键认知：胜率和盈亏比是互相拉扯的一对指标。把止盈目标拉远，胜率必然下降；把止损收紧，胜率也会下降。没有「高胜率 + 高盈亏比」的免费午餐——如果有人宣称做到，要么样本量太小，要么忽略了大额亏损。

合理的参考区间：趋势跟踪类策略胜率常在 35%–45%，靠 1:3 以上的盈亏比盈利；震荡/回归类策略胜率可达 55%–65%，但盈亏比通常只有 1:1 左右。

胜率必须结合样本量看。20 笔交易的 60% 胜率（12 胜）与 200 笔交易的 60% 胜率，可信度完全不同。一般需要 100 笔以上才有统计意义。