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交易术语库

收录 24 个交易核心术语，每个词都用最直白的话解释清楚。从仓位管理、盈亏比、最大回撤，到 ATR、市场结构、报复性交易——交易路上会遇到的概念，这里都有。

风险管理 · 9 个术语

仓位管理 Position Sizing 仓位管理指根据账户资金、可承受风险和止损距离，计算每一笔交易应该开多少仓位的技术。它是交易中唯一能由你完全控制的变量，直接决定长期能否存活。 止损 Stop Loss 止损是预先设定一个价格，当行情触及该价格时自动或手动平仓，把单笔亏损限制在可控范围内。止损的用途不是「认输」，而是把不可控的亏损变成可控的成本。 盈亏比 Risk-Reward Ratio 盈亏比是每笔交易潜在盈利与潜在亏损的比例。盈亏比 1:2 表示冒 1 元的风险去赚 2 元。盈亏比与胜率共同决定策略是否长期盈利。 最大回撤 Maximum Drawdown 最大回撤指资金曲线从历史最高点回落到最低点的最大幅度，通常用百分比表示。它衡量策略在最差情况下的痛苦程度，也是资金能否长期存活的关键指标。 期望值 Expectancy 期望值是每笔交易在统计意义上平均能带来的收益，由胜率与盈亏比共同决定。期望值为正，长期才能盈利；期望值为负，交易越多次亏得越多。 胜率 Win Rate 胜率是盈利交易占全部交易的百分比。胜率本身不能说明策略好坏，必须与盈亏比结合看——高胜率低盈亏比的策略往往比低胜率高盈亏比的策略更容易亏钱。 盈亏因子 Profit Factor 盈亏因子是总盈利与总亏损的比值。它用一个数字概括策略的盈利能力，大于 1 才是正期望，1.5 以上可视为良好，2 以上优秀。 夏普比率 Sharpe Ratio 夏普比率衡量每承担一单位波动风险能获得多少超额收益，是评估策略「性价比」的核心指标。一般认为大于 1 可接受，大于 2 优秀。 凯利公式 Kelly Criterion 凯利公式给出了在已知胜率与赔率下，能够最大化长期资金增长率的下注比例。它的结论很反直觉：最优仓位往往比大多数人以为的要小得多。

技术分析 · 9 个术语

ATR 平均真实波幅 Average True Range ATR 衡量一段时间内价格的平均波动幅度，用于量化市场波动率。它不指示方向，只描述波动大小，最常见的用途是设置止损距离和判断仓位大小。 趋势 Trend 趋势是价格在一段时间内持续朝一个方向运动的倾向。经典定义是：上升趋势由一系列「更高的高点 + 更高的低点」构成，下降趋势则由「更低的高点 + 更低的低点」构… 震荡市 Range / Sideways Market 震荡市是价格在一个区间内来回波动、没有明确方向的市况。此时趋势策略会频繁被止损，而区间高抛低吸策略效果较好。 支撑与阻力 Support & Resistance 支撑是价格下跌时容易止跌回升的水平，阻力是价格上涨时容易受阻回落的水平。它们的本质是流动性聚集区，而非神秘的「线」。 突破 Breakout 突破指价格越过此前的支撑或阻力位，通常伴随波动放大。真突破预示新趋势启动，假突破则迅速回归区间并套住追价者，两者的区分是交易难点。 移动平均线 Moving Average (MA / EMA) 移动平均线是过去 N 个周期收盘价的平均值连成的曲线，用于平滑价格波动、识别趋势方向。EMA 对近期价格赋予更高权重，反应比 SMA 更快。 价格行为 Price Action 价格行为指只依据价格本身（K 线形态、结构、量价关系）做交易决策，而不依赖指标。它追求的是读懂多空博弈的痕迹，而非机械信号。 市场结构 Market Structure 市场结构是通过高低点的排列关系来判断市场处于上升、下降还是震荡状态。它是趋势判断最基础也最客观的工具，常用 HH/HL/LH/LL 和 BOS 来描述。 波动率 Volatility 波动率衡量价格变动的剧烈程度，通常用收益率的标准差或 ATR 表示。它不指示方向，但直接决定止损距离、仓位大小和策略选择。

交易执行 · 3 个术语

回测 Backtest 回测是用历史数据检验交易策略表现的过程。它把主观的交易想法变成可量化的统计数据，是判断策略是否有效的基础手段，也是最容易被「美化」的环节。 交易计划 Trading Plan 交易计划是事先写好的、明确到可执行的交易规则集合，涵盖入场条件、止损止盈、仓位大小和停止交易的条件。它的作用是把你从「凭感觉」切换到「按规则」。 交易日志 Trading Journal 交易日志是系统记录每一笔交易的文档，包含入场理由、执行细节、结果和情绪状态。它是把交易经验转化为可分析数据的唯一方式，也是进步速度最快的工具。

心理与资金 · 3 个术语

交易纪律 Discipline 交易纪律指在各种情绪压力下仍能严格执行既定规则的能力。它不是性格特质，而是可以被系统设计出来的结果——靠流程和工具，而非意志力。 报复性交易 Revenge Trading 报复性交易指在遭受亏损后，为了迅速「扳回损失」而做出的非计划、加大仓位的冲动交易。它是账户快速归零最常见的直接原因。 杠杆 Leverage 杠杆是允许你用较少的保证金控制较大名义价值的机制。它本身是中性的工具，既放大收益也放大亏损，真正的风险来自「名义仓位过大」而非杠杆倍数本身。
看懂术语只是第一步

真正的差距在执行。用计算器和复盘工作台把知识变成习惯。

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